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HomeMy WebLinkAboutCapital Improvement 2015 Preliminary Budget NarrativeBU D G E T / P R O G R A M : Ca p i t a l I m p r o v e m e n t F u n d 3 0 2 - 0 0 0 - 0 1 0 MI S S I O N : Th e C a p i t a l I m p r o v e m e n t F u n d p a y s d e b t s e rv i c e a n d t r a n s f e r s m o n i e s t o v a r i o u s c a p it a l c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . T h e p r i m a r y r e v e nu e i s t h e 1 / 2 o f 1 % R e a l E s t a t e E x c i s e T a x . 2 0 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Ad o p t e d 20 1 4 Re v i s e d 20 1 5 Re q u e s t BE G I N N I N G C A S H B A L A N C E 63 9 , 8 0 9 6 8 3 , 1 8 2 1 , 0 6 2 , 1 4 7 1 , 0 6 2 , 1 4 7 1 , 2 3 6 , 0 0 7 RE V E N U E : 20 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Ad o p t e d 20 1 4 Am e n d e d 20 1 5 Re q u e s t A d d / < D e l e t e > M e m o Ta x e s 5 4 9 , 0 9 8 7 0 7 , 8 8 4 5 3 5 , 0 0 0 5 3 5 , 0 0 0 6 0 0 , 0 0 0 In t e r g o v e r n m e n t a l Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s 3 9 5 , 8 9 1 4 0 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 TO T A L R E V E N U E 9 4 4 , 9 8 9 1 , 1 0 7 , 8 8 4 6 3 5 , 0 0 0 6 3 5 , 0 0 0 6 0 0 , 0 0 0 EX P E N D I T U R E S : 20 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Ad o p t e d 20 1 4 Am e n d e d 20 1 5 Re q u e s t A d d / < D e l e t e > M e m o Sa l a r i e s Be n e f i t s Su p p l i e s Ot h e r S e r v i c e s / C h a r g e s De b t S e r v i c e 6 6 5 , 7 6 6 6 2 8 , 9 1 8 6 3 2 , 6 7 8 6 3 2 , 6 7 8 6 2 4 , 8 5 0 In t e r f u n d T r a n s f e r s 2 3 5 , 8 9 1 1 0 0 , 0 0 0 4 0 0 , 0 0 0 4 0 0 , 0 0 0 Ca p i t a l TO T A L E X P E N D I T U R E S 9 0 1 , 6 5 7 7 2 8 , 9 1 8 1 , 0 3 2 , 6 7 8 1 , 0 3 2 , 6 7 8 6 2 4 , 8 5 0 0 2 0 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Ad o p t e d 20 1 4 Re v i s e d 20 1 5 Re q u e s t EN D I N G C A S H B A L A N C E 68 3 , 1 8 2 1 , 0 6 2 , 1 4 7 3 6 0 , 5 8 6 3 6 0 , 5 8 6 1 , 2 1 1 , 1 5 7 ST A F F I N G : 2 0 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Ad o p t e d 20 1 4 Am e n d e d 20 1 5 Re q u e s t 0. 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 Ce n t r a l S e r v i c e s JE F F E R S O N C O U N T Y 2 0 1 5 B U D G E T R E Q U E S T BU D G E T / P R O G R A M : Ca p i t a l I m p r o v e m e n t F u n d 3 0 2 - 0 0 0 - 0 1 0 GO A L S F O R F Y 2 0 1 5 1. A s s u r e t h a t a l l d e b t s e r v i c e s p a y m e n t s a r e m a d e i n a t i m e l y m a n n e r 2. R e v i e w a l l d e b t t o m i n i m i z e c o s t s OB J E C T I V E S F O R F Y 2 0 1 5 1. C h e c k a c c o u n t i n g r e p o r t s o n a q u a r t e r l y b a s i s f o r d e b t p a y m e n t s 2. E v a l u a t e p o t e n t i a l b o n d r e f u n d i n g s a v i n g s / c o s t s 3. M o n i t o r a n d r e p o r t RE E T r e c e i p t s m o n t h l y PE R F O R M A N C E I N D I C A T O R S : 20 1 2 Ac t u a l 20 1 3 Ac t u a l 20 1 4 Pl a n n e d 20 1 5 Pl a n No n e D e f i n e d SU M M A R Y O F K E Y F U N D I N G / S E R V I C E I S S U E S : Th e o r i g i n a l 2 0 0 9 b u d g e t s h o w s d e b t s e r v i c e c o s t t o b e a b o u t $ 9 3 , 0 0 0 m o r e t h a n t h e p r o j e c t e d R e a l E s t a t e T r a n s f e r T a x r e v e n u e . S t a r t i n g i n 2 0 0 9 , a n d f o r s e v e r a l y e a r s , t h e Ca p i t a l I m p r o v e m e n t F u n d n e e d s s u b s i d i e s f r o m t h e G e n e r a l F u n d . Si n c e t h e R e a l E s t a t e T r a n s f e r T a x r e v e n u e h a s t h e p o t e n t i a l t o b e v o l a t i l e , d e b t s e r v i c e c o s t s s h o u l d g e n e r a l l y n o t e x c e e d 8 5 % o f t h o s e r e v e n u e s . A l t h o u g h t h e r e i s l e g a l au t h o r i t y t o i s s u e m o r e d e b t , i t i s p r a c t i c a l l y l i m i t e d b y t h e C o u n t y ' s a b i l i t y t o p a y d e b t s e r v i c e a n d c o m p l e t e m a j o r m a i n t e n a nc e p r o j e c t s .